Ação
Tegma Gestão Logística TGMA3
R$ 50,43
+4,54 % no dia +45,58 % em 12 meses
Fechamento do pregão anterior (20/10/2026); variação do dia sobre o pregão de 19/10/2026 · B3
- Valor de mercado
- R$ 3,33 bi
- Liquidez média diária
- R$ 11,5 mi
- ROE
- 1,11 %
- Margem líquida
- 0,44 %
- Dív. líq./EBITDA
- -0,13
CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026
Visão geral
Preço de fechamento do ticker ÷ LPA. Com LPA negativo, o valor é calculado e marcado como negativo, e o ativo sai das listas de menor P/L.
Mais sobre o indicador Preço sobre lucroPreço sobre lucro: 300,98 vezes
Mediana do segmento: 29,19
Ações: preço ÷ VPA. FIIs: preço da cota ÷ valor patrimonial por cota do último informe mensal da CVM. Patrimônio negativo: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre valor patrimonialPreço sobre valor patrimonial: 3,34 vezes
Mediana do segmento: 2,73
(Dividendos + JCP pagos nos últimos 12 meses, pela demonstração de fluxo de caixa) ÷ valor de mercado. Usado quando não há proventos por ação estruturados para a empresa.
Mais sobre o indicador Dividend yield pelo caixa (12 meses)Dividend yield pelo caixa (12 meses): sem dado
Sem dado: falta um dado da fonte
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026
Dados de CVM e B3, referência 20/10/2026. Indicadores calculados pelo indicex conforme a metodologia. Os números podem conter atrasos ou erros da fonte. Esta página descreve o ativo e não diz se você deve comprá-lo ou vendê-lo.
Preço ajustado
Evolução mensal em base 100 do preço já ajustado por desdobramentos, grupamentos e bonificações.
Em 60 meses desde 11/2021, o preço ajustado de TGMA3 foi de 100 para 387,0. O retorno total com proventos ainda não está disponível para este papel.
Ver os dados em tabela
| Mês | Preço ajustado (base 100) |
|---|---|
| 10/2026 | 387,0 |
| 09/2026 | 289,5 |
| 08/2026 | 261,8 |
| 07/2026 | 233,7 |
| 06/2026 | 228,7 |
| 05/2026 | 235,2 |
| 04/2026 | 244,8 |
| 03/2026 | 240,1 |
| 02/2026 | 302,8 |
| 01/2026 | 299,3 |
| 12/2025 | 283,9 |
| 11/2025 | 306,8 |
| 10/2025 | 279,6 |
| 09/2025 | 266,5 |
| 08/2025 | 280,1 |
| 07/2025 | 279,7 |
| 06/2025 | 269,5 |
| 05/2025 | 281,9 |
| 04/2025 | 273,7 |
| 03/2025 | 258,3 |
| 02/2025 | 247,9 |
| 01/2025 | 231,6 |
| 12/2024 | 219,7 |
| 11/2024 | 234,8 |
| 10/2024 | 226,6 |
| 09/2024 | 205,7 |
| 08/2024 | 201,5 |
| 07/2024 | 185,9 |
| 06/2024 | 187,6 |
| 05/2024 | 185,4 |
| 04/2024 | 185,9 |
| 03/2024 | 212,5 |
| 02/2024 | 205,8 |
| 01/2024 | 200,2 |
| 12/2023 | 217,1 |
| 11/2023 | 205,2 |
| 10/2023 | 187,8 |
| 09/2023 | 198,4 |
| 08/2023 | 195,7 |
| 07/2023 | 172,0 |
| 06/2023 | 168,1 |
| 05/2023 | 171,9 |
| 04/2023 | 144,6 |
| 03/2023 | 140,1 |
| 02/2023 | 134,2 |
| 01/2023 | 144,7 |
| 12/2022 | 148,7 |
| 11/2022 | 155,0 |
| 10/2022 | 171,0 |
| 09/2022 | 149,0 |
| 08/2022 | 135,4 |
| 07/2022 | 102,5 |
| 06/2022 | 105,2 |
| 05/2022 | 119,5 |
| 04/2022 | 108,8 |
| 03/2022 | 128,4 |
| 02/2022 | 117,0 |
| 01/2022 | 114,4 |
| 12/2021 | 120,0 |
| 11/2021 | 100,0 |
Fonte: B3 (fechamento mensal), ajustes calculados pelo indicex · referência 01/10/2026
Indicadores
Preço em relação aos resultados
Preço de fechamento do ticker ÷ LPA. Com LPA negativo, o valor é calculado e marcado como negativo, e o ativo sai das listas de menor P/L.
Mais sobre o indicador Preço sobre lucroPreço sobre lucro: 300,98 vezes
Mediana do segmento: 29,19
Ações: preço ÷ VPA. FIIs: preço da cota ÷ valor patrimonial por cota do último informe mensal da CVM. Patrimônio negativo: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre valor patrimonialPreço sobre valor patrimonial: 3,34 vezes
Mediana do segmento: 2,73
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ receita líquida dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Preço sobre receitaPreço sobre receita: 1,33 vezes
Mediana do segmento: 1,19
EV ÷ EBITDA dos últimos 12 meses, em que EBITDA = EBIT da DRE + depreciação e amortização da DFC. EBITDA ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Valor da firma sobre EBITDAValor da firma sobre EBITDA: 7,74 vezes
Mediana do segmento: 7,39
EV ÷ EBIT dos últimos 12 meses (resultado antes do resultado financeiro e dos tributos). EBIT ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Valor da firma sobre EBITValor da firma sobre EBIT: 9,17 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ EBITDA dos últimos 12 meses. EBITDA ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre EBITDAPreço sobre EBITDA: 7,87 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ EBIT dos últimos 12 meses. EBIT ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre EBITPreço sobre EBIT: 9,32 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ ativo total do último balanço.
Mais sobre o indicador Preço sobre ativoPreço sobre ativo: 2,18 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ (ativo circulante − passivo circulante − passivo não circulante), definição de Graham. Denominador ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre ativo circulante líquidoPreço sobre ativo circulante líquido: 13,36 vezes
(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ (ativo circulante − passivo circulante). Capital de giro ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Preço sobre capital de giroPreço sobre capital de giro: 7,73 vezes
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Rentabilidade
Lucro líquido dos controladores dos últimos 12 meses ÷ patrimônio líquido dos controladores do último balanço. Patrimônio ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Retorno sobre o patrimônioRetorno sobre o patrimônio: 1,11 por cento
Mediana do segmento: 1,11 %
Lucro líquido consolidado dos últimos 12 meses ÷ ativo total do último balanço.
Mais sobre o indicador Retorno sobre os ativosRetorno sobre os ativos: 16,62 por cento
EBIT dos últimos 12 meses × (1 − alíquota efetiva de IR/CS dos últimos 12 meses, limitada entre 0 % e 34 %) ÷ média do capital investido (patrimônio líquido + dívida bruta) dos dois últimos balanços anuais.
Mais sobre o indicador Retorno sobre o capital investidoRetorno sobre o capital investido: 24,84 por cento
Receita líquida dos últimos 12 meses ÷ ativo total do último balanço.
Mais sobre o indicador Giro do ativoGiro do ativo: 1,64 vezes
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Margens
Resultado bruto ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Margem brutaMargem bruta: 18,75 por cento
EBITDA ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses (EBITDA = EBIT + depreciação e amortização da DFC).
Mais sobre o indicador Margem EBITDAMargem EBITDA: 16,86 por cento
EBIT ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Margem EBITMargem EBIT: 14,23 por cento
Lucro líquido dos controladores ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses.
Mais sobre o indicador Margem líquidaMargem líquida: 0,44 por cento
Mediana do segmento: 0,22 %
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Endividamento e liquidez
(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ EBITDA dos últimos 12 meses. Valor negativo indica caixa maior que a dívida. EBITDA ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida líquida sobre EBITDADívida líquida sobre EBITDA: -0,13 vezes
Mediana do segmento: 2,41
(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ EBIT dos últimos 12 meses. EBIT ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida líquida sobre EBITDívida líquida sobre EBIT: -0,16 vezes
(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ patrimônio líquido, ambos do último balanço. Patrimônio ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida líquida sobre patrimônioDívida líquida sobre patrimônio: -0,06 vezes
Empréstimos, financiamentos e debêntures de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido, ambos do último balanço. Arrendamentos (IFRS 16) ficam fora da dívida. Patrimônio ≤ 0: n/d.
Mais sobre o indicador Dívida bruta sobre patrimônioDívida bruta sobre patrimônio: 0,14 vezes
Ativo circulante ÷ passivo circulante, do último balanço.
Mais sobre o indicador Liquidez correnteLiquidez corrente: 2,22 vezes
Patrimônio líquido ÷ ativo total, do último balanço.
Mais sobre o indicador Patrimônio sobre ativosPatrimônio sobre ativos: 0,65 vezes
(Ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total, do último balanço.
Mais sobre o indicador Passivos sobre ativosPassivos sobre ativos: 0,35 vezes
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Crescimento
(Receita líquida do último exercício fechado ÷ receita de 5 exercícios antes)^(1/5) − 1. Base ou final ≤ 0: n/d. Com menos de 6 exercícios, usa o período disponível (mínimo 3 anos) e informa os anos efetivos.
Mais sobre o indicador Crescimento anual da receita (5 anos)Crescimento anual da receita (5 anos): 17,07 por cento
(Lucro líquido dos controladores do último exercício fechado ÷ lucro de 5 exercícios antes)^(1/5) − 1. Base ou final ≤ 0: n/d. Com menos de 6 exercícios, usa o período disponível (mínimo 3 anos).
Mais sobre o indicador Crescimento anual do lucro (5 anos)Crescimento anual do lucro (5 anos): sem dado
Sem dado: a base do cálculo é negativa
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026 · medianas do segmento de 20/10/2026
Leitura dos números
Tegma Gestão Logística (TGMA3) faz parte do segmento de portos, ferrovias e cargas, no setor de transporte e logística, com valor de mercado de R$ 3,33 bi. Os indicadores usam as demonstrações financeiras entregues à CVM até o 2º trimestre de 2026 e o preço de fechamento do pregão de 20/10/2026.
O P/L de 300,98 está acima da mediana do segmento, de 29,19, calculada com 3 empresas. Um P/L abaixo do dos pares significa que o mercado paga menos por real de lucro, o que costuma refletir risco percebido maior ou expectativa de lucro menor; acima, costuma refletir expectativa de crescimento. O P/VP de 3,34 está acima da mediana do segmento, de 2,73, calculada com 5 empresas. O EV/EBITDA de 7,74 está próximo da mediana do segmento, de 7,39, calculada com 5 empresas.
O ROE de 1,11 % está próximo da mediana do segmento, de 1,11 %, calculada com 5 empresas. A margem líquida de 0,44 % está acima da mediana do segmento, de 0,22 %, calculada com 6 empresas. A empresa teve lucro em 9 dos 10 anos com demonstração anual disponível (2016 a 2025).
A empresa tem mais caixa e aplicações do que dívida bruta, por isso a dívida líquida sobre EBITDA é negativa (-0,13).
O dividend yield dos últimos 12 meses aparece sem dado: falta um dado da fonte.
Em cinco anos, a receita cresceu em média 17,07 % ao ano (taxa composta de crescimento).
Fonte: texto gerado pelo indicex a partir dos indicadores acima · referência 20/10/2026
Histórico trimestral
ROE trimestral (12 meses): 42 trimestres; mínimo -0,71 %, máximo 33,73 %, último 1,11 %.
Ver os dados em tabela
| Trimestre | ROE trimestral (12 meses) |
|---|---|
| 2T26 | 1,11 % |
| 1T26 | -0,54 % |
| 4T25 | 0,00 % |
| 3T25 | 28,02 % |
| 2T25 | 28,20 % |
| 1T25 | 28,62 % |
| 4T24 | 29,28 % |
| 3T24 | 26,44 % |
| 2T24 | 23,39 % |
| 1T24 | 21,11 % |
| 4T23 | 21,72 % |
| 3T23 | 22,82 % |
| 2T23 | 23,01 % |
| 1T23 | 21,86 % |
| 4T22 | 20,79 % |
| 3T22 | 17,93 % |
| 2T22 | 15,95 % |
| 1T22 | 15,23 % |
| 4T21 | 15,88 % |
| 3T21 | 16,07 % |
| 2T21 | 15,71 % |
| 1T21 | 11,57 % |
| 4T20 | 11,79 % |
| 3T20 | 14,24 % |
| 2T20 | 25,38 % |
| 1T20 | 31,36 % |
| 4T19 | 33,73 % |
| 3T19 | 32,11 % |
| 2T19 | 24,27 % |
| 1T19 | 23,65 % |
| 4T18 | 22,35 % |
| 3T18 | 28,42 % |
| 2T18 | 25,58 % |
| 1T18 | 24,27 % |
| 4T17 | 23,12 % |
| 3T17 | 14,32 % |
| 2T17 | 11,48 % |
| 1T17 | 5,57 % |
| 4T16 | 3,69 % |
| 3T16 | -0,71 % |
| 2T16 | -0,37 % |
| 1T16 | 0,15 % |
Fonte: CVM (DFP/ITR), cálculo indicex · referência 30/06/2026
Margem líquida (12 meses): 42 trimestres; mínimo -0,27 %, máximo 14,40 %, último 0,44 %.
Ver os dados em tabela
| Trimestre | Margem líquida (12 meses) |
|---|---|
| 2T26 | 0,44 % |
| 1T26 | -0,21 % |
| 4T25 | 0,00 % |
| 3T25 | 12,32 % |
| 2T25 | 12,68 % |
| 1T25 | 12,90 % |
| 4T24 | 12,91 % |
| 3T24 | 12,29 % |
| 2T24 | 11,92 % |
| 1T24 | 11,25 % |
| 4T23 | 11,46 % |
| 3T23 | 12,15 % |
| 2T23 | 12,06 % |
| 1T23 | 11,95 % |
| 4T22 | 11,62 % |
| 3T22 | 10,43 % |
| 2T22 | 10,43 % |
| 1T22 | 10,50 % |
| 4T21 | 10,73 % |
| 3T21 | 10,58 % |
| 2T21 | 9,61 % |
| 1T21 | 7,72 % |
| 4T20 | 7,28 % |
| 3T20 | 8,20 % |
| 2T20 | 13,27 % |
| 1T20 | 14,03 % |
| 4T19 | 14,40 % |
| 3T19 | 13,88 % |
| 2T19 | 9,44 % |
| 1T19 | 9,38 % |
| 4T18 | 8,63 % |
| 3T18 | 10,97 % |
| 2T18 | 10,03 % |
| 1T18 | 9,92 % |
| 4T17 | 9,57 % |
| 3T17 | 5,63 % |
| 2T17 | 4,73 % |
| 1T17 | 2,27 % |
| 4T16 | 1,50 % |
| 3T16 | -0,27 % |
| 2T16 | -0,14 % |
| 1T16 | 0,05 % |
Fonte: CVM (DFP/ITR), cálculo indicex · referência 30/06/2026
Dívida líquida sobre patrimônio: 42 trimestres; mínimo -0,24, máximo 0,34, último -0,06.
Ver os dados em tabela
| Trimestre | Dívida líquida sobre patrimônio |
|---|---|
| 2T26 | -0,06 |
| 1T26 | -0,06 |
| 4T25 | 0,01 |
| 3T25 | -0,16 |
| 2T25 | -0,24 |
| 1T25 | -0,24 |
| 4T24 | -0,15 |
| 3T24 | -0,18 |
| 2T24 | -0,20 |
| 1T24 | -0,22 |
| 4T23 | -0,16 |
| 3T23 | -0,20 |
| 2T23 | -0,18 |
| 1T23 | -0,19 |
| 4T22 | -0,12 |
| 3T22 | -0,10 |
| 2T22 | -0,07 |
| 1T22 | -0,13 |
| 4T21 | -0,03 |
| 3T21 | -0,14 |
| 2T21 | -0,14 |
| 1T21 | -0,17 |
| 4T20 | -0,11 |
| 3T20 | -0,09 |
| 2T20 | -0,07 |
| 1T20 | 0,05 |
| 4T19 | 0,13 |
| 3T19 | 0,06 |
| 2T19 | 0,07 |
| 1T19 | 0,07 |
| 4T18 | 0,16 |
| 3T18 | 0,14 |
| 2T18 | 0,13 |
| 1T18 | 0,06 |
| 4T17 | 0,17 |
| 3T17 | 0,19 |
| 2T17 | 0,23 |
| 1T17 | 0,25 |
| 4T16 | 0,26 |
| 3T16 | 0,27 |
| 2T16 | 0,34 |
| 1T16 | 0,30 |
Fonte: CVM (DFP/ITR), cálculo indicex · referência 30/06/2026
Resultados e balanço
| Conta | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | R$ 1,01 bi | R$ 1,37 bi | R$ 1,58 bi | R$ 2,09 bi | R$ 2,23 bi |
| Lucro bruto | R$ 188 mi | R$ 275 mi | R$ 312 mi | R$ 451 mi | R$ 429 mi |
| EBITDA | R$ 178 mi | R$ 254 mi | R$ 281 mi | R$ 424 mi | R$ 389 mi |
| EBIT | R$ 127 mi | R$ 201 mi | R$ 227 mi | R$ 369 mi | R$ 327 mi |
| Resultado financeiro | -R$ 3,02 mi | R$ 6,71 mi | R$ 8,94 mi | R$ 8,78 mi | R$ 11,5 mi |
| Lucro líquido | R$ 108 mi | R$ 160 mi | R$ 182 mi | R$ 271 mi | R$ 243 mi |
| Lucro dos controladores | R$ 108 mi | R$ 159 mi | R$ 181 mi | R$ 270 mi | R$ 0,00 |
Fonte: CVM (DFP) · último exercício encerrado em 31/12/2025
| Conta | Valor |
|---|---|
| Ativo total | R$ 1,53 bi |
| Ativo circulante | R$ 783 mi |
| Caixa e aplicações | R$ 197 mi |
| Passivo circulante | R$ 353 mi |
| Passivo não circulante | R$ 181 mi |
| Dívida bruta | R$ 141 mi |
| Dívida líquida | -R$ 55,9 mi |
| Patrimônio líquido | R$ 994 mi |
| Patrimônio dos controladores | R$ 994 mi |
Fonte: CVM (DFP/ITR) · balanço de 30/06/2026
Valores por fórmula (cálculo educativo)
Número de Graham
R$ 7,54
- Lucro por ação (12 meses)
- R$ 0,17
- Valor patrimonial por ação
- R$ 15,08
- Constante
- 22,5 (P/L de 15 × P/VP de 1,5)
Raiz quadrada de (22,5 × LPA × VPA), com LPA dos últimos 12 meses e VPA do último balanço. LPA ≤ 0 ou VPA ≤ 0: n/d. Cálculo educativo, não é preço-alvo. Mais sobre a fórmula
Valor teórico obtido pela fórmula de Graham, com as premissas indicadas. É um exercício de cálculo educativo, não um preço-alvo nem uma recomendação. A fórmula não se aplica bem a bancos, empresas com prejuízo ou patrimônio negativo e empresas de crescimento acelerado.
Preço-teto pelo método de Bazin
Sem dado: falta um dado da fonte
- Proventos por ação considerados
- média anual dos proventos brutos com data-com nos últimos 5 anos
- Dividend yield-alvo
- 6 % ao ano
(Soma dos proventos brutos por ação com data-com nos últimos 60 meses ÷ 5) ÷ DY-alvo (padrão 6 %). Listada há menos de 5 anos: divide pelos anos efetivos. Cálculo educativo, não é preço-alvo. Mais sobre a fórmula
Valor teórico obtido pela fórmula de Bazin, com as premissas indicadas. É um exercício de cálculo educativo, não um preço-alvo nem uma recomendação. A fórmula não se aplica bem a empresas que pagam poucos proventos ou de forma irregular.
Fonte: CVM e B3, cálculo indicex · referência 20/10/2026
Outras empresas do segmento
| Empresa | P/L | DY 12m | ROE | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|
| All - América Latina Logística (RAIL3) | 29,19 | 0,56 % | 8,48 % | R$ 35,8 bi |
| Hidrovias do Brasil (HBSA3) | — | — | 0,00 % | R$ 5,59 bi |
| Jsl (JSLG3) | negativo | 3,08 % | -8,83 % | R$ 3,39 bi |
| Log-In Logistica Intermodal (LOGN3) | 23,97 | — | 11,37 % | R$ 3,29 bi |
Fonte: CVM (demonstrações até 2T26) e B3 (fechamento do pregão anterior), cálculo indicex · referência 20/10/2026
Ver todas as empresas do segmento portos, ferrovias e cargas
Comunicados recentes
-
· Aviso aos acionistas
Dividendos/Juros sobre Capital Próprio
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· Comunicado ao mercado
Apresentação sobre a Aquisição da Transcopa
-
· Fato relevante
Celebração de Contrato de Compra e Venda da Transcopa
-
· Fato relevante
Celebração de Contrato de Compra e Venda da Transcopa
-
· Comunicado ao mercado
Apresentação de resultados 2T26
Fatos relevantes, comunicados, avisos e calendários enviados à CVM (arquivo aberto, com defasagem de alguns dias). Todos os comunicados de Tegma Gestão Logística nos últimos 30 dias.
Posições em rankings
- 1º no ranking de menor dívida líquida sobre EBITDA no setor de transporte e logística
- 1º no ranking de maior ROA no setor de transporte e logística
- 1º no ranking de maior ROIC no setor de transporte e logística
- 2º no ranking de menor valor de mercado no setor de transporte e logística
- 6º no ranking de maior ROA entre as ações
- 6º no ranking de maior variação em 12 meses no setor de transporte e logística
- 7º no ranking de maior liquidez média diária no setor de transporte e logística
- 7º no ranking de maior ROE no setor de transporte e logística
Posições calculadas em 20/10/2026, só entre ativos que passam nos filtros mínimos de cada ranking. A posição descreve um indicador isolado e não indica qualidade do investimento. Todos os rankings.