Metodologia: fórmulas, fontes e atualização

Fórmulas de todos os indicadores

Dados de mercado

Atualização: diária (preço) e trimestral (balanço).

Valor de mercado (VM, R$)

Soma, para cada classe de ação da empresa (ON, PN, unit decomposta), do preço de fechamento da classe multiplicado pela quantidade de ações dessa classe, sem as ações em tesouraria.

Valor da firma (EV, R$)

Valor de mercado + dívida bruta − caixa e aplicações financeiras de curto prazo + participação de acionistas não controladores (minoritários), pelo último balanço. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Lucro por ação (LPA, R$)

Lucro líquido atribuído aos controladores nos últimos 12 meses ÷ total de ações de todas as classes, sem as ações em tesouraria. O mesmo LPA vale para todas as classes da empresa.

Valor patrimonial por ação (VPA, R$)

Patrimônio líquido atribuído aos controladores no último balanço ÷ total de ações, sem as ações em tesouraria.

Liquidez média diária (Liq. média, R$)

Média do volume financeiro negociado por pregão nos últimos 2 meses (≈ 42 pregões). Para FIIs, a janela é de 30 dias corridos.

Preço em relação aos resultados

Atualização: diária (preço) e trimestral (balanço).

Preço sobre lucro (P/L, x)

Preço de fechamento do ticker ÷ LPA. Com LPA negativo, o valor é calculado e marcado como negativo, e o ativo sai das listas de menor P/L.

Preço sobre valor patrimonial (P/VP, x)

Ações: preço ÷ VPA. FIIs: preço da cota ÷ valor patrimonial por cota do último informe mensal da CVM. Patrimônio negativo: n/d.

Preço sobre receita (PSR, x)

(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ receita líquida dos últimos 12 meses. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Valor da firma sobre EBITDA (EV/EBITDA, x)

EV ÷ EBITDA dos últimos 12 meses, em que EBITDA = EBIT da DRE + depreciação e amortização da DFC. EBITDA ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Valor da firma sobre EBIT (EV/EBIT, x)

EV ÷ EBIT dos últimos 12 meses (resultado antes do resultado financeiro e dos tributos). EBIT ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Preço sobre EBITDA (P/EBITDA, x)

(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ EBITDA dos últimos 12 meses. EBITDA ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Preço sobre EBIT (P/EBIT, x)

(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ EBIT dos últimos 12 meses. EBIT ≤ 0: n/d.

Preço sobre ativo (P/Ativo, x)

(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ ativo total do último balanço.

Preço sobre ativo circulante líquido (P/ACL, x)

(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ (ativo circulante − passivo circulante − passivo não circulante), definição de Graham. Denominador ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Preço sobre capital de giro (P/CG, x)

(Preço do ticker × total de ações sem tesouraria) ÷ (ativo circulante − passivo circulante). Capital de giro ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Rentabilidade e margens

Atualização: trimestral.

Margem bruta (Mg. bruta, %)

Resultado bruto ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Margem EBITDA (Mg. EBITDA, %)

EBITDA ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses (EBITDA = EBIT + depreciação e amortização da DFC). Não se aplica a bancos, seguradoras.

Margem EBIT (Mg. EBIT, %)

EBIT ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Margem líquida (Mg. líquida, %)

Lucro líquido dos controladores ÷ receita líquida, ambos dos últimos 12 meses. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Retorno sobre o patrimônio (ROE, %)

Lucro líquido dos controladores dos últimos 12 meses ÷ patrimônio líquido dos controladores do último balanço. Patrimônio ≤ 0: n/d.

Retorno sobre os ativos (ROA, %)

Lucro líquido consolidado dos últimos 12 meses ÷ ativo total do último balanço.

Retorno sobre o capital investido (ROIC, %)

EBIT dos últimos 12 meses × (1 − alíquota efetiva de IR/CS dos últimos 12 meses, limitada entre 0 % e 34 %) ÷ média do capital investido (patrimônio líquido + dívida bruta) dos dois últimos balanços anuais. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Giro do ativo (Giro, x)

Receita líquida dos últimos 12 meses ÷ ativo total do último balanço. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Endividamento e liquidez

Atualização: trimestral.

Dívida líquida sobre EBITDA (DL/EBITDA, x)

(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ EBITDA dos últimos 12 meses. Valor negativo indica caixa maior que a dívida. EBITDA ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Dívida líquida sobre EBIT (DL/EBIT, x)

(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ EBIT dos últimos 12 meses. EBIT ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Dívida líquida sobre patrimônio (DL/PL, x)

(Dívida bruta − caixa e aplicações financeiras) ÷ patrimônio líquido, ambos do último balanço. Patrimônio ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Dívida bruta sobre patrimônio (DB/PL, x)

Empréstimos, financiamentos e debêntures de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido, ambos do último balanço. Arrendamentos (IFRS 16) ficam fora da dívida. Patrimônio ≤ 0: n/d. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Liquidez corrente (LC, x)

Ativo circulante ÷ passivo circulante, do último balanço. Não se aplica a bancos, seguradoras.

Patrimônio sobre ativos (PL/Ativos, x)

Patrimônio líquido ÷ ativo total, do último balanço.

Passivos sobre ativos (Passivos/Ativos, x)

(Ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total, do último balanço.

Crescimento

Atualização: anual.

Crescimento anual da receita (5 anos) (CAGR receita 5a, %)

(Receita líquida do último exercício fechado ÷ receita de 5 exercícios antes)^(1/5) − 1. Base ou final ≤ 0: n/d. Com menos de 6 exercícios, usa o período disponível (mínimo 3 anos) e informa os anos efetivos.

Crescimento anual do lucro (5 anos) (CAGR lucro 5a, %)

(Lucro líquido dos controladores do último exercício fechado ÷ lucro de 5 exercícios antes)^(1/5) − 1. Base ou final ≤ 0: n/d. Com menos de 6 exercícios, usa o período disponível (mínimo 3 anos).

Proventos

Atualização: diária.

Dividend yield (12 meses) (DY, %)

Soma dos proventos brutos por ação ou cota (dividendos e JCP; rendimentos em FIIs) com data-com nos últimos 365 dias ÷ preço atual. Amortizações e bonificações em ações ficam fora. JCP entra pelo valor bruto.

Dividend yield recorrente (12 meses) (DY rec., %)

Igual ao dividend yield de 12 meses, sem os proventos marcados como extraordinários.

Dividend yield médio histórico (5 anos) (DY médio 5a, %)

Média simples dos 5 últimos DY anuais, em que o DY de cada ano = proventos brutos com data-com no ano ÷ preço médio de fechamento do ano.

Payout (Payout, %)

Proventos declarados referentes ao exercício (dividendos + JCP bruto) ÷ lucro líquido dos controladores do exercício. Sem a referência no aviso, usa os proventos com data-com no exercício. Lucro ≤ 0: n/d.

Dividend yield pelo caixa (12 meses) (DY caixa, %)

(Dividendos + JCP pagos nos últimos 12 meses, pela demonstração de fluxo de caixa) ÷ valor de mercado. Usado quando não há proventos por ação estruturados para a empresa.

Retorno

Atualização: diária.

Variação de preço (12 meses) (Var. 12m, %)

Preço de fechamento atual ÷ preço de fechamento de 365 dias antes − 1, com preços ajustados só por desdobramentos, grupamentos e bonificações (sem proventos).

Retorno total (12 meses) (Ret. total 12m, %)

Variação do preço ajustado por eventos com os proventos reinvestidos na data-ex, nos últimos 365 dias.

Rentabilidade real (Rent. real, %)

(1 + rentabilidade nominal) ÷ (1 + IPCA da mesma janela) − 1, com IPCA pro rata die entre as datas exatas. O último mês ainda não divulgado usa o último IPCA mensal conhecido e é rotulado como estimado.

Valores por fórmula (educativos)

Atualização: diária.

Número de Graham (Graham, R$)

Raiz quadrada de (22,5 × LPA × VPA), com LPA dos últimos 12 meses e VPA do último balanço. LPA ≤ 0 ou VPA ≤ 0: n/d. Cálculo educativo, não é preço-alvo.

Preço-teto pelo método de Bazin (Bazin, R$)

(Soma dos proventos brutos por ação com data-com nos últimos 60 meses ÷ 5) ÷ DY-alvo (padrão 6 %). Listada há menos de 5 anos: divide pelos anos efetivos. Cálculo educativo, não é preço-alvo.

Fundos imobiliários

Atualização: mensal (informe) e diária (preço e rendimentos).

Valor patrimonial por cota (VP/cota, R$)

Patrimônio líquido do fundo ÷ número de cotas emitidas, do último informe mensal entregue à CVM.

Patrimônio líquido do fundo (PL, R$)

Patrimônio líquido informado no último informe mensal entregue à CVM.

Último rendimento por cota (Últ. rend., R$)

Valor bruto por cota do rendimento com a data-com mais recente (amortizações não entram).

Rendimentos por cota (12 meses) (Rend. 12m, R$)

Soma dos rendimentos brutos por cota com data-com nos últimos 365 dias.

Número de cotistas (Cotistas, un)

Quantidade de cotistas informada no último informe mensal entregue à CVM.

Vacância física (Vacância, %)

Área bruta locável vaga ÷ área bruta locável total, pelo último informe trimestral entregue à CVM. Não se aplica a fundos de papel (exibido como n/d, não como zero).

Tesouro Direto

Atualização: diária (dias úteis).

Taxa contratada (Taxa, % a.a.)

Taxa de compra do título no dia, publicada pelo Tesouro Nacional: prefixada, ou real somada ao indexador (IPCA ou Selic).

Rentabilidade bruta estimada (Rent. bruta, % a.a.)

IPCA+: (1 + taxa real) × (1 + IPCA 12 meses) − 1. Selic: Selic meta + spread do título. Prefixado: a própria taxa. Parâmetros macro datados, os mesmos em todo o site.

Rentabilidade líquida estimada (Rent. líquida, % a.a.)

Rentabilidade bruta estimada até o vencimento, descontados o IR pela tabela regressiva no prazo e a taxa de custódia da B3 (0,20 % a.a.), reanualizada em 252 dias úteis.

Preço unitário (PU, R$)

Preço unitário de compra (ou de venda, no resgate) do título no dia, publicado pelo Tesouro Nacional.

Investimento mínimo (Mínimo, R$)

1 % do preço unitário de compra, respeitado o valor mínimo em reais definido pelo Tesouro Direto.

Dias úteis até o vencimento (DU, dias)

Quantidade de dias úteis entre a data de referência (exclusive) e o vencimento (inclusive), pelo calendário de feriados nacionais.

Indicadores econômicos

Atualização: conforme a divulgação da fonte.

Selic meta (Selic, % a.a.)

Meta da taxa Selic definida pelo Copom, vigente na data (Banco Central, SGS 432).

CDI acumulado (12 meses) (CDI 12m, %)

Produto de (1 + CDI diário) nos dias úteis dos últimos 12 meses − 1 (Banco Central, SGS 12).

IPCA acumulado (12 meses) (IPCA 12m, %)

Produto de (1 + IPCA mensal) dos 12 últimos meses divulgados − 1 (IBGE; Banco Central, SGS 433). Composto, nunca somado.

IPCA do mês (IPCA mês, %)

Variação mensal do IPCA divulgada pelo IBGE para o último mês de referência.

IGP-M acumulado (12 meses) (IGP-M 12m, %)

Produto de (1 + IGP-M mensal) dos 12 últimos meses divulgados − 1 (Banco Central, SGS 189).

Poupança acumulada (12 meses) (Poupança 12m, %)

Produto de (1 + rendimento mensal da poupança) dos 12 últimos meses − 1 (Banco Central, SGS 195).

Dólar PTAX (PTAX, R$)

Taxa PTAX de venda do dólar americano no fechamento do dia, publicada pelo Banco Central.

REITs dos EUA

Atualização: semanal (relatórios 10-K e 10-Q na SEC).

Fundos das operações (REITs) (FFO, US$)

Lucro líquido + depreciação e amortização − ganho na venda de imóveis (a perda na venda soma), no exercício fiscal ou nos últimos 12 meses (10-K + 10-Q), pelos dados XBRL da SEC. Sem algum dos três insumos, fica sem dado. A definição da Nareit também soma de volta as baixas por perda de valor (impairment) de imóveis, que aqui não entram: o FFO do indicex pode sair abaixo do divulgado pelo REIT.

Preço sobre FFO (P/FFO, x)

Valor de mercado ÷ FFO dos últimos 12 meses. Sem dado com FFO menor ou igual a zero ou sem cotação licenciada para exibição.

Fontes e horários de atualização

Cotações são do fechamento do pregão anterior. Licenças e atribuições de cada fonte estão em fontes de dados.